两融余额逼近1.5万亿!A股新变化


发布日期:2024-04-02 02:47    点击次数:189


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  龙年春节之后,A股市场两融余额总体持续回升,目前已重新逼近1.5万亿元,创近一个月新高。

  在两融余额的构成中,融资余额近日在总体持续回升,创近一个月新高;作为另一面的融券余额则在春节后进一步下滑。

  总的来看,龙年春节之后,融资余额上升,融券余额下降,表明在此期间两融资金多空力量的博弈进一步有利于多头。

  两融余额及融资余额均创近一个月新高 两融余额逼近1.5万亿元

  龙年春节之后,A股市场两融余额总体持续回升。截至2024年3月6日,两融余额重新逼近1.5万亿元,达14970.17亿元,创最近一个月新高。

  数据显示,从龙年春节后首个交易日开始,在A股市场总体上行的带动下,两融资金持续返场,两融余额至2024年3月4日连续11个交易日增加。2024年3月5日,受股市阶段性震荡影响,当天两融余额有所减少,但2024年3月6日两融余额重新开始增加。与春节前相比,春节后两融余额累计增加约759亿元。

  此番两融余额的增加主要是由融资余额的增加所带动。数据显示,2024年2月19日至2024年3月4日期间,融资余额实现11连增。与春节前相比,春节后融资余额累计增加约783亿元。

  不过,值得注意的是,不管是两融余额,还是其中的融资余额,均尚未回到去年12月开始急速下滑时的水平。数据显示,去年12月,A股市场两融余额超过1.6万亿元,融资余额则接近1.6万亿元,而历史上两融余额和融资余额规模均一度超过2万亿元。最近三年时间里,两融余额和融资余额也在其中的多数时间超过了1.5万亿元。这在一定程度意味着,目前的两融余额和融资余额或仍有修复提升空间。

  据Wind统计数据,若按照申万一级行业进行统计,在春节后融资余额总体上升期间,所有申万行业均实现融资净买入,其中有18个行业融资净买入额超过10亿元。这里面,电子、计算机、通信、传媒等TMT赛道行业融资净买入额居前,相关行业板块近日受到Sora概念带动,助推人工智能概念新一波炒作热潮,受到一些投资者追捧。此外,医药生物、非银金融、机械设备、电力设备、汽车、国防军工等行业融资净买入额也较多。

  另外,据Wind数据,从行业融资余额存量规模来看,截至2024年3月6日,非银金融、电子、医药生物、电力设备、计算机等行业融资余额规模居前,均超过1000亿元,其中非银金融行业融资余额规模最高,超过1300亿元。

  融券余额春节后进一步下滑

  在融资余额总体持续上升之际,作为另一面的融券余额在春节后则进一步下滑。

  数据显示,春节后各个交易日融券余额有增有减,但累计规模出现减少。截至2024年3月6日,融券余额为435.13亿元,较龙年春节前最后一个交易日减少约24亿元,延续了此前一段时间的跌势。2024年1月26日至2024年2月8日期间,融券余额曾连续下滑,短短10个交易日融券余额累计下降了超过200亿元。

  记者发现,近些年A股市场融券余额波动较大。在2019年之前,融券余额长期不足100亿元。自2019年开始,融券余额规模开始快速增加,并在2020年开始突破1000亿元。2021年融券余额进一步增加,并在2021年9月10日达到1738.58亿元的历史峰值,此后融券余额开始下滑。

  总的来看,龙年春节后两融余额构成中,融资余额上升,融券余额下降,表明在此期间两融资金多空力量的博弈进一步有利于多头。