【风口研报】消费电子全面复苏 各细分领域景气度有望加速回升


发布日期:2024-04-24 01:27    点击次数:130


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  今日(9月28日),沪指、深成指盘中窄幅震荡整理,创业板指早盘回落走低,午后止跌回升,科创50指数相对强势;北向资金午后加速流出,全日净卖出约50亿元。

  行业板块多数收涨,消费电子、光学光电子、通信服务、教育、计算机设备、通信设备等TMT赛道强势领涨,医疗服务、保险板块跌幅居前。

  Meta在年度开发者大会Connect期间发布了重磅头显Quest 3和智能眼镜新品,同时宣布,旗下所有App得到人工智能(AI)聊天机器人加持。Quest 3配备了高通骁龙XR2 Gen 2芯片,起售价为499美元,比上一代产品贵了200美元。另外,受华为新机订单猛增影响,下游供应商们也重回市场视线。国信证券表示,消费电子全面复苏,补库存及本土创新共振;华安证券认为,消费电子市场有望回暖,国产替代材料空间广阔;国金证券则表示,应重点关注消费电子底部机会。

  国信证券:消费电子全面复苏 补库存及本土创新共振

  核心观点:一方面基于华为高端机型自主可控进程的突破,一方面基于终端补库存需求的体现,3Q23消费电子延续2Q23以来的弱复苏趋势,环比继续上扬,4Q23出货展望则更加积极,同时部分消费电子在汽车电子、能源电子等方向上的开拓逐步取得成效,行业开启全面复苏周期。

  重点投资组合:工业富联、沪电股份、光弘科技、传音控股、电连技术、景旺电子、海康威视、京东方A、康冠科技、视源股份、TCL科技、东山精密、闻泰科技、创维数字、福立旺、永新光学、鹏鼎控股、环旭电子、四川九洲、世华科技、三利谱、歌尔股份、易德龙。

  华金证券:多款新品重磅推出 有望加速消费电子各细分领域景气度回升

  核心观点:华为作为中国高端消费电子代表厂商,MatePadPro13.2英寸、华为智慧屏V5Pro、华为FreeBudsPro3、华为智能眼镜2、华为WATCHGT4等产品发布或将引领国内相应领域发展趋势,有望加速带动中国消费电子回暖,加速产业上下游景气度恢复。

  投资建议:建议关注进入华为智能硬件设备及鸿蒙系统相关厂商。

  华安证券:消费电子市场有望回暖 国产替代材料空间广阔

  主要观点:华为高端机的开售有望作为催化加速消费电子的复苏。未来华为高端机的顺利量产以及手机出货量的增加有望对上游产业、国产替代供应商起到拉动作用,带动整个智能手机的复苏和回暖。

  投资建议:重点关注OCA、PI龙头企业,斯迪克、瑞华泰。华为Mate60系列产品发布有望带动国产安卓手机高端品牌崛起,对上游产业和消费电子的复苏起到拉动作用,建议关注华为手机两支相关标的。

  国金证券:重点关注消费电子底部机会

  主要观点:整体来看,我们认为电子行业需求在逐步复苏,9月多款新机发布,建议关注受益产业,继续看好需求复苏、Ai需求驱动及自主可控受益产业。

  重点受益公司:立讯精密、唯捷创芯、卓胜微、伟测科技、中际旭创。

  万联证券:华为发布会亮相多款消费电子新品 关注星闪等创新亮点

  投资建议:华为秋季发布会中全场景多款新品亮相,有望拉动产业增长,建议关注以下方面。

  1、星闪新技术,华为平板电脑新品引领星闪技术在C端落地应用,有望加速星闪技术商业化进程,建议关注星闪投资机遇;

  2、华为消费电子,华为在本次发布会中发布了多款消费电子新产品,在功能创新、用户体验升级方面颇有亮点,且覆盖场景广泛,有助于吸引新用户、提升用户群体黏性,有望提升在各细分领域的市场份额;同时,华为Mate 60/X5系列机型自发布以来供不应求,有望拉动消费电子需求复苏,建议关注华为消费电子零部件及代工环节。

  华福证券:苹果新品发布静待行业复苏

  核心观点:高端智能机市场仍具领先地位,苹果新机发布有望提振消费者换机情绪。苹果新机吸引力依旧不减,新品发布有望为消费电子行业回暖注入新鲜血液。此外,iPhone15Pro主摄与超广角一起拍摄空间视频可于VisionPro播放和分享,降低了3D内容制作门槛,进一步完善了苹果的MR生态。

  投资建议:PCB方向,建议关注积极参与AI及服务器相关赛道的公司,如沪电股份、胜宏科技、奥士康等;半导体方向,建议关注上游设备、材料、零部件国产替代机会,如新莱应材、正帆科技、汉钟精机、昌红科技、腾景科技、英杰电气等;消费电子方向,建议关注布局AR、VR等新兴智能终端的公司,以及消费电子行业的触底复苏机会,如苏大维格、顺络电子、风华高科、飞荣达等。

  (本文不构成任何投资建议,投资者据此操作,一切后果自负。市场有风险,投资需谨慎。)